Mibe tegyük a pénzünket 2025-ben? Itt vannak a magyar profi befektetők legizgalmasabb ötletei!

Kanadát az USA 51. államának tenné meg, a Panama-csatornát visszavenné, megvásárolná Grönlandot, Donald Trump még hivatalba sem lépett máris nagyokat mond, unatkozni biztosan nem fogunk 2025-ben, az új amerikai elnök lépései pedig hatással lesznek a befektetésekre is, legyen szó büntetővámokról, adócsökkentésről, deregulációról vagy béketeremtésről. De nem csak Trumptól lesz izgalmas az év, a jegybankok jellemzően kamatot csökkentenek, Németországban új politikai és azzal gazdasági irány is jöhet, ami egész Európára hathat, a kínai vezetés pedig nagy fiskális lazítással stimulálja a gazdaságot. Bár tudjuk, hogy a befektetések világa nem osztható fel évekre, mégis kíváncsiak voltunk, hogy a hazai profi befektetők milyen eszközökben látnak fantáziát 2025-ben. Remek olvasmány következik év elejére. A lengyel gazdaság az elmúlt években régiós szinten kifejezetten erős volt, ugyanakkor ez a tőzsdei árfolyamokon nem látszik. Amíg az ország gazdasága fokozatosan zárkózik fel a nyugat-európai tömbhöz, addig a részvénypiac hosszú távon ciklikusan kiigazított árazása egyre jobban leszakad, magyarul a lengyel piac egyre olcsóbb lesz. Ráadásul, ha létrejönne a felek között egy tűzszünet az orosz-ukrán háborúban, akkor ez a piac a legjobb proxy a tűzszünet trade-re. A lengyel gazdaság jövőre is a legnagyobb reál-GDP növekedési ütemmel büszkélkedhet a régiónkban. A GDP összetételében a fogyasztás csökkenését a beruházások ellensúlyozhatják, a jegybank kamatvágási ciklusára is már a megfontoltabb ütem lesz jellemző (amíg a jegybank kamatvágási ciklusa várhatóan csak nagyon graduális tempóban folytatódhat). Minden adott, hogy a bankszektor, ami a WIG20 indexnek is a legdominánsabb komponense, felértékelődjön 2025-ben. Ezen belül is kifejezetten olcsónak tűnik a Pekao Bank, amely érdemben profitálhat a jó makrogazdasági környezetből, miközben árfolyamát megtépázta az a hír, miszerint az Alior Bankban vehet kisebbségi részesedést és emiatt a korábbi osztalékpolitikájától el kell térnie. A piaci aggodalmak túlzók, lehetséges, hogy a két bank hosszú távon egyesül, de ez inkább a jövő zenéje, miközben a legfőbb tulajdonos egyértelmű érdeke a magas osztalék fenntartása és a részvényesi érték növelése.